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金融海嘯後的退撫基金 – 破產年限提前？？ |
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◎葉俊佃（全教會福利部主任971028）
猶記得在今年 7 , 8 月間，全教會辦公室曾就96年8月的退撫精算報告中的一些假設條件疑義，向第三次退撫精算報告的計劃主持人請教，其中，雙方往來最多的意見，即在於4% 的年化投資報酬率的問題，我們的質疑是：在這樣一個攸關全體軍公教人員退休生活的保障機制中，年化報酬率是如何界定出來的。
這一份96年8月出爐的退撫精算報告，在年報酬率預期為4%下，明白的『算出』在民國117年，退撫基金會破產，依去年 8 月份看來，還有快20年的時間，套句台語『時到時擔當』，現在為討好選票的做法，怕是要害得現在30多歲的老師，未來 20 年的錢都白繳了；但現在，精算報告出爐的一年後，又發生了一個全球的金融大災難，外面基金報酬 -30%，-50%的比比皆是，相信退撫基金也受傷慘重，政府準備好要告訴老實繳錢的我們，未來會是怎麼回事了嗎？
今年9月的每週一颱，氣象局被釘到滿頭包，因為雨量怎麼估都不準，颱風要在哪登陸也算不準，氣象局為什麼會被罵，因為大家都相信氣象局，一個具公信力的單位卻搞出這樣的烏龍，還跟民眾的生命財產有關，當然每個人都會氣急敗壞的指責氣象局。
這就是『預測』這個動作背後最大的問題，永遠都有無法掌握的變數在影響『預測』的結果。
退撫所引用的10年歷史報酬經驗值，自民國84.07至94.12，84年退撫成立，86年 ( 1997 ) 亞洲金融風暴，在成立的前 3 年逐步建立完基本部位，算是低檔承接，加上這 10 多年來，遇到的是一個全球經濟景氣長多的格局，所以，一切看來是那麼的平順跟美好，在平順跟美好的背後，退撫還有 20 年可活。
在 7 月與退撫精算計劃主持人的爭論中，我們十分在意，也一再提出希望請對方能說明的是，很多變因，包括每年退休人數、每年加入人數，提撥率、各類金融商品投資比重等，都可以有『不至於誤差太多』的預估，唯獨年化報酬率的部份，過去的經驗值不代表未來亦是如此，何以能做這樣的數據套用，不幸，我們的擔憂成真。
從今年 9 月起的全球金融海嘯，金融商品價值腰斬再腰斬者不知凡幾，2個月間股價跌 60 ~ 70% 者所在多有，我們相信，這兩個月的時間，退撫基金帳面數字的損失，不是我們所能想像，要回復到之前的水準，卻可能得花費 2 年甚至更久的時間！
一個水塔的水可供 10 戶人家用一天，如果現在水塔裡只剩 1 / 2不到，但10戶人家還是正常用水，那只剩半天不到可用了！
這不是危言聳聽，有人把這次的金融危機與 1929 年的經濟大蕭條相提並論，世界各國拼命丟錢紓困卻不見好轉，這表示為來全球經濟將得花 2 ~ 3 年的時間才有辦法回神，而這 2 ~ 3 年的時間，經濟活動將停滯在谷底，療傷止痛。
退撫基金的生命力要能維持下去，除了正常的繳納收入外，最重要的就是投資收益，然而現在的狀況如同下方的流程圖。
這次的金融海嘯，不知到什麼時候才能平息，但對於關係著全體軍公教人員的退撫基金，我們有權要求以緊急的狀況即時公布目前的基金狀況，並要求退撫基金針對此一事件的影響，做出最新的評估報告，這是全體安份繳納，只為求得安穩對休生活的退撫基金繳納人最基本的權利跟主張，退撫基金不能再視若無睹，充耳不聞。
同樣的危機，也可於勞保年金及國民年金上看到，可以說，這個時間點，充分曝露了國家退休照顧制度的運作盲點，一個於承平時代下的創立出來的制度，人為操弄的不健全，加上遇到了非人力所能力抗的危機，變得脆弱不堪，一場金融海嘯，是國家對人民退休照顧制度最黑暗的時刻，然而若能藉此調整體質，卻也是讓我們得見曙光的時刻。
很多事情，基於對政府的信任，所以即使我們有權拒絕，但我們還是遵守了政府的規範，但如果遵守的結果並沒有換來相對應有的尊重與對待，那麼是否要繼續遵守，或許就會變成一個比該遵守什麼還要重要的命題了。
按：
根據 96 年 8 月的退撫精算報告，如果從 96 年開始變更提撥率，則
1. 教育人員部份，於 12% 的提撥率下，117年破產，於 15% 的提撥率下，121年破產
2. 公務人員部份，於 12% 的提撥率下，120年破產，於 15% 的提撥率下，124年破產
3. 軍職人員部份，於 12% 的提撥率下，107年破產，於 15% 的提撥率下，112年破產
以上的預估值，皆為基金年報酬率為 4% ( 0.04 )之情況，今年退撫基金報酬率至 8 月止，為 -12.554%，而最慘烈的 9 / 10 月，其績效數字尚未出現，假設今年年初的基金規模為基期1，正常到年底基金規模應增長為 1.04，但如今年整年績效為 -30%，則基金規模縮減為 0.7，1.04 與 0.7 之間的差異 0.34，用 4% ( 0.04 ) 直線算法推算，需要 9 年的時間才能彌補今年的虧損大洞！！只是這 9 年，會不會就是退撫提早破產的 9 年？！ |
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